This site uses cookies. Browsing the site, you agree to the use of cookies. If you need more information, please visit the Cookies Policy page
Русский Русский  English English
Enter / Registration
Cryptocurrencies: 9960 / Markets: 82313
Market Cap: $ 2 355 339 702 908 / 24h Vol: $ 81 149 630 434 / BTC Dominance: 54.548413818995%

Н News

  1. Home
  2. News

Bitcoin 'Call Writing' Back in Vogue as Cash And Carry Strategy Loses Shine

  • Traders are back to selling higher strike, out-of-the-money bitcoin calls to generate yield.
  • The bitcoin futures premium has collapsed, weakening the appeal of the cash and carry arbitrage strategy.
Writing or selling bitcoin (BTC) call options, one of the most favored yield-generating strategies a year or so ago, is back in vogue as the recent market swoon has dented the appeal of the cash and carry arbitrage.Selling a call option is a way of offering insurance to the buyer against bullish price moves in return for compensation, called a premium. The premium received is the maximum profit a call option seller stands to make.In late 2022 and the first half of 2023, traders consistently sold bitcoin and ether call options at strikes well above the going market rate, generating additional yield on top of their spot market holdings. Now they are selling $80,000 BTC call options expiring at the end of May, according to algorithmic trading firm Wintermute. Bitcoin is currently trading around $58,000."One popular strategy among traders is to sell out-of-the-money call options at higher strike prices, like the $80,000 mark set for the end of May. These strikes are beyond the current high range and are less likely to be exercised, allowing traders to collect premiums while reducing their risk exposure," Wintermute said in a note shared with CoinDesk.If bitcoin ends May below $80,000, the sellers will walk away with the entire premium received. However, they stand to lose money if the price surges above $80,000 and they don't hedge or hold spot market longs.Renewed demand for selling bitcoin options is evident from the slide in the leading crypto options exchange Deribit's implied volatility index (DVOL), an options-based measure of expected price volatility over the next 30 days.The implied volatility is influenced by demand for options and increased preference for writing usually drives the metric lower.Renewed interest in selling options has driven the implied volatility lower. (CoinDesk/TradingView) (CoinDesk/TradingView)The DVOL has collapsed from an annualized 72% to 59% in 10 days, according to charting platform TradingView. The ether (ETH) DVOL fell from 80% to 60% last week, only to bounce back to nearly 80% this week.Singapore-based QCP Capital also noted a heavy selling of BTC call options last week."This is the result of spot price being stuck in a tight range and the basis yields drying up. The desk has seen many customers pivot back to option selling strategies," QCP said in a market note last week.Bitcoin fell as low as $56,600 Wednesday, diving out of a four-week consolidation between $60,000 and $70,000 due to several factors, including dwindling demand for spot exchange-traded funds and a resurgent dollar index.Cash and carry yield tanksThe cash and carry arbitrage involves buying the underlying asset in the spot market while simultaneously selling futures contracts when the latter trades at a notable premium. It's a strategy that helps traders capture the premium, or the pricing discrepancy, while bypassing volatility associated with price moves.The strategy, however, is now a lot less appealing than during the first quarter because the futures premium has declined sharply in recent weeks.The annualized three-month futures premium in bitcoin futures listed on Binance, OKX and Deribit has dropped to nearly 5%, down significantly from the high of 28% at the end of March. The premium in the regulated futures listed on the Chicago Mercantile Exchange has seen a similar slide.In other words, the so-called market-neutral bets no longer offer a significantly higher return than the much-safer U.S. Treasury notes. As of writing, the yield on the 10-year note, the so-called risk-free rate, was 4.61%.Edited by Sheldon Reback.

Source

Tags

Ethereum

Category

News

Date

  • 07.09.23 16:24 CherryTeam

    Cherry Team atlyginimų skaičiavimo programa yra labai naudingas įrankis įmonėms, kai reikia efektyviai valdyti ir skaičiuoti darbuotojų atlyginimus. Ši programinė įranga, turinti išsamias funkcijas ir patogią naudotojo sąsają, suteikia daug privalumų, kurie padeda supaprastinti darbo užmokesčio skaičiavimo procesus ir pagerinti finansų valdymą. Štai keletas pagrindinių priežasčių, kodėl Cherry Team atlyginimų skaičiavimo programa yra naudinga įmonėms: Automatizuoti ir tikslūs skaičiavimai: Atlyginimų skaičiavimai rankiniu būdu gali būti klaidingi ir reikalauti daug laiko. Programinė įranga Cherry Team automatizuoja visą atlyginimų skaičiavimo procesą, todėl nebereikia atlikti skaičiavimų rankiniu būdu ir sumažėja klaidų rizika. Tiksliai apskaičiuodama atlyginimus, įskaitant tokius veiksnius, kaip pagrindinis atlyginimas, viršvalandžiai, premijos, išskaitos ir mokesčiai, programa užtikrina tikslius ir be klaidų darbo užmokesčio skaičiavimo rezultatus. Sutaupoma laiko ir išlaidų: Darbo užmokesčio valdymas gali būti daug darbo jėgos reikalaujanti užduotis, reikalaujanti daug laiko ir išteklių. Programa Cherry Team supaprastina ir pagreitina darbo užmokesčio skaičiavimo procesą, nes automatizuoja skaičiavimus, generuoja darbo užmokesčio žiniaraščius ir tvarko išskaičiuojamus mokesčius. Šis automatizavimas padeda įmonėms sutaupyti daug laiko ir pastangų, todėl žmogiškųjų išteklių ir finansų komandos gali sutelkti dėmesį į strategiškai svarbesnę veiklą. Be to, racionalizuodamos darbo užmokesčio operacijas, įmonės gali sumažinti administracines išlaidas, susijusias su rankiniu darbo užmokesčio tvarkymu. Mokesčių ir darbo teisės aktų laikymasis: Įmonėms labai svarbu laikytis mokesčių ir darbo teisės aktų, kad išvengtų baudų ir teisinių problemų. Programinė įranga Cherry Team seka besikeičiančius mokesčių įstatymus ir darbo reglamentus, užtikrindama tikslius skaičiavimus ir teisinių reikalavimų laikymąsi. Programa gali dirbti su sudėtingais mokesčių scenarijais, pavyzdžiui, keliomis mokesčių grupėmis ir įvairių rūšių atskaitymais, todėl užtikrina atitiktį reikalavimams ir kartu sumažina klaidų riziką. Ataskaitų rengimas ir analizė: Programa Cherry Team siūlo patikimas ataskaitų teikimo ir analizės galimybes, suteikiančias įmonėms vertingų įžvalgų apie darbo užmokesčio duomenis. Ji gali generuoti ataskaitas apie įvairius aspektus, pavyzdžiui, darbo užmokesčio paskirstymą, išskaičiuojamus mokesčius ir darbo sąnaudas. Šios ataskaitos leidžia įmonėms analizuoti darbo užmokesčio tendencijas, nustatyti tobulintinas sritis ir priimti pagrįstus finansinius sprendimus. Pasinaudodamos duomenimis pagrįstomis įžvalgomis, įmonės gali optimizuoti savo darbo užmokesčio strategijas ir veiksmingai kontroliuoti išlaidas. Integracija su kitomis sistemomis: Cherry Team programinė įranga dažnai sklandžiai integruojama su kitomis personalo ir apskaitos sistemomis. Tokia integracija leidžia automatiškai perkelti atitinkamus duomenis, pavyzdžiui, informaciją apie darbuotojus ir finansinius įrašus, todėl nebereikia dubliuoti duomenų. Supaprastintas duomenų srautas tarp sistemų padidina bendrą efektyvumą ir sumažina duomenų klaidų ar neatitikimų riziką. Cherry Team atlyginimų apskaičiavimo programa įmonėms teikia didelę naudą - automatiniai ir tikslūs skaičiavimai, laiko ir sąnaudų taupymas, atitiktis mokesčių ir darbo teisės aktų reikalavimams, ataskaitų teikimo ir analizės galimybės bei integracija su kitomis sistemomis. Naudodamos šią programinę įrangą įmonės gali supaprastinti darbo užmokesčio skaičiavimo procesus, užtikrinti tikslumą ir atitiktį reikalavimams, padidinti darbuotojų pasitenkinimą ir gauti vertingų įžvalgų apie savo finansinius duomenis. Programa Cherry Team pasirodo esanti nepakeičiamas įrankis įmonėms, siekiančioms efektyviai ir veiksmingai valdyti darbo užmokestį. https://cherryteam.lt/lt/

  • 08.10.23 01:30 davec8080

    The "Shibarium for this confirmed rug pull is a BEP-20 project not related at all to Shibarium, SHIB, BONE or LEASH. The Plot Thickens. Someone posted the actual transactions!!!! https://bscscan.com/tx/0xa846ea0367c89c3f0bbfcc221cceea4c90d8f56ead2eb479d4cee41c75e02c97 It seems the article is true!!!! And it's also FUD. Let me explain. Check this link: https://bscscan.com/token/0x5a752c9fe3520522ea88f37a41c3ddd97c022c2f So there really is a "Shibarium" token. And somebody did a rug pull with it. CONFIRMED. But the "Shibarium" token for this confirmed rug pull is a BEP-20 project not related at all to Shibarium, SHIB, BONE or LEASH.

To join the Chat, you need a free pro-blockchain.com account. Enter Registration

Similar news

Финансовые рынки от TradingView
Have questions?
We're available 24/7
Help Icon