This site uses cookies. Browsing the site, you agree to the use of cookies. If you need more information, please visit the Cookies Policy page
Cryptocurrencies: 5128 / Markets: 40390
Market Cap: $ 2 327 125 357 483 / 24h Vol: $ 251 390 725 921 / BTC Dominance: 40.63690770422%

Н News

Pros say Bitcoin’s ‘very healthy’ correction ‘builds ground for more stable growth’

840_aHR0cHM6Ly9zMy5jb2ludGVsZWdyYXBoLmNvbS91cGxvYWRzLzIwMjEtMDQvYjZlMTM2ZWQtZDdmNy00ZWFkLTkwZWItNjJkNWE3NzQzMjQzLmpwZw==.jpg

Bitcoin's price tumbled below a key support level, but financial experts agree that the correction clears the way for further upside.

Bitcoin and the wider cryptocurrency market took a beating in the late ho April 22, and intense selling saw (BTC) price dip below $48,000 in a move that came as a relief to quantitative analysts like PlanB who were worried that the price growth was showing signs of being inorganic.

A variety of factors have been identified as being the cause of the drop in price, including an overcrowded futures market and heavy selling activity from small- to medium-size whales. Aside from the activity of whales in the crypto market, the most impactful development was a proposal from the administration of United States President Joe Biden to raise the capital gains tax for individuals making more than $1 million per year.

Data from Cointelegraph Markets and TradingView shows that a heavy wave of selling led to a break below the $50,000 support level for Bitcoin on April 23, dropping the price to a low of $47,500 before a few courageous buyers arrived to lift it back above $49,000.

460cb818-c2ca-4e81-a171-60e7d46600ce.pngBTC/USDT 4-hour chart. Source: TradingView

The breakdown below $50,000 marks a 25% drawdown from the recent all-time high and now has Bitcoin trading at levels last seen in early March.

Bitcoin inflows to exchanges preceeded the downturn

When asked about April 22's price action, Micah Spruill, managing partner and chief investment officer at S2F Capital, indicated that the sell-off “appears to be an attempt to pin the price below the key $50,000 level where a significant number of put options would expire in the money.”

Spruill noted that “bearish net inflows of BTC transfers to exchanges” were the likely catalyst that “drove us down to the next level of on-chain support around $47,500,” and also highlighted the fact that “Most of the coins moved on-chain during this most recent selloff were recently acquired coins and not long term holder coins.”

Net transfer of Bitcoin to/from exchanges. Source: Glassnode, S2F Capital

According to Élie Le Rest, partner at digital asset management firm ExoAlpha, being able to hold the current price level “would confirm the accumulation pattern by institutional investors at or below $50,000, leaving room to grow for Bitcoin in the coming weeks/months.”

If the price should fall further, Le Rest identified $43,000 as the next strong support level, and he highlighted the fact that altcoins really began to “flourish” the last time BTC traded in this range in February.

Le Rest said that “getting back to this level may trigger a strong downside for the altcoin market as they would have lost all of their recent gains,” potentially leading to a rise in Bitcoin dominance back above 60%.

Le Rest said:

“Either way, this kind of market pullback is very healthy as it contributes to deleveraging market participants and builds ground for a more stable growth.”

Traders rush to the exits

To help better understand the rapid sell-off in the price of Bitcoin, Jarvis Labs co-founder Ben Lilly offered an analogy that alluded to traders acting like passengers on a boat to help describe what happened as a “spontaneous synchronization.”

Lilly said:

“When a boat starts to tip, a few people lean first. The more it leans, the more people also lean. Then bam, it tips…”

Lilly pointed to several opportunities that traders used to make money off this downturn including “selling the altcoin euphoria” as well as profiting from the futures carry trade. He also highlighted the fact that capital was being used to short, not to buy, in these instances.

As an indication of how rapidly the market sold off and the degree to which it caught even institutional traders by surprise, Whalemap, an on-chain analytics firm, posted the following tweet highlighting the significance of the $55,000 level.

55k should have been the bottom. 263 thousand bitcoins inflowed to whale wallets at that price. In the future, it could be a trouble area for BTC. But let's see what happens. Currently, we are at support. pic.twitter.com/Ooo20xlYzq

— whalemap (@whale_map) April 23, 2021

As for what analysts think about buying BTC below $50,000, Whalemap posted the following chart and said:

“Hourly moving losses are higher than profits. Historically that was a good buying opportunity.”
4043f5a8-d380-47ec-8cb9-a0806c84c689.jpgBitcoin moving profits and losses (MPL). Source: Whalemap

The market now anxiously awaits the next major move in Bitcoin's price to help determine if this is merely an overdue correction that will lead to a continuation of the bull market or the opening salvo of the next bear market cycle.

Altcoin prices collapse

Bitcoin’s drawdown hit the altcoin market especially hard, resulting in double-digit losses for a majority of the top 100 tokens.

a929491a-252c-42b0-a625-1e5132179141.pngDaily cryptocurrency market performance. Source: Coin360

Ether (ETH), the top altcoin by market capitalization, was pummeled and at the time of writing trades more than 12% away from its April 22 all-time high of $2,640. Meanwhile, XRP and DOGE have been the hardest-hit tokens in the top 10, with their prices falling more than 20%.

Three notable exceptions to the current sell-off include Compound's COMP, WAVES and Helium's HNT, which managed to overcome the selling by posting gains of 13%, 9% and 8%, res at the time of writing.

The overall cryptocurrency market cap now stands at $1.862 trillion, and Bitcoin’s dominance rate is 50.7%.

The views and opinions expressed here are solely those of the author and do not necessarily reflect the views of Cointelegraph. Every investment and trading move involves risk, andyou should conduct your own research when making a decision.

Source

  • 14.09.20 17:53 Щука А

    Слава эфиру

  • 14.09.20 17:58 Захар Трофимов

    Надо изучать Defi , интересно

  • 14.09.20 18:01 Попко Колян

    Давайте биткоин по 20к

  • 14.09.20 18:08 Попков С.А.

    Круто

  • 14.09.20 18:13 Алексей С.

    ​гуд

  • 14.09.20 18:18 Попков С.А.

    Как успехи?

  • 14.09.20 18:24 Попко Колян

    👍👍👍👍👍

  • 14.09.20 18:26 Егор Шетюк

    Понеслась

  • 14.09.20 18:26 Захар Трофимов

    15$. Тюмень рулит😁

  • 14.09.20 18:35 Константин В.В

    Биток и эфир держу до лучших времён)

  • 14.09.20 18:38 Попко Колян

    ​ДОБРОГО

  • 14.09.20 18:43 Даниил

    Рига смотрит

  • 14.09.20 18:46 Вадим Никулин

    Всегда смотрю Вас!

  • 14.09.20 18:55 Захар Трофимов

    Минск на проводе

  • 14.09.20 18:56 Щука А

    Спасибо за ваш труд

  • 14.09.20 19:01 Никита

    Хай

  • 14.09.20 19:06 Вячеслав Левков

    Отложил биток на пенсию

  • 14.09.20 19:13 Попков С.А.

    Отличные эфиры у вас

  • 14.09.20 19:20 Щука А

    Привет из Москвы

  • 14.09.20 19:25 Алексей С.

    Всем РЕСПЕКТ

  • 14.09.20 19:27 Николай

    Вперед криптаны

  • 14.09.20 19:34 КРИПТАН

    Слышно гуд

  • 14.09.20 19:36 Егор Шетюк

    Подарите книгу)))

  • 14.09.20 19:44 Светлана П

    миллионерам привет

  • 14.09.20 19:48 Вячеслав Левков

    Крипта скам=)

  • 14.09.20 19:53 Тоха

    Понеслась

  • 14.09.20 19:57 Носов А.А

    Рига смотрит

  • 14.09.20 20:04 Прокоп

    Донаты принемаете?

  • 14.09.20 20:06 Носов А.А

    спасибо

  • 14.09.20 20:12 Юрий Ник

    Тюмень рулит😁

  • 14.09.20 20:18 Даниил

    миллионерам привет

  • 14.09.20 20:18 Нина

    17$. Биток и эфир держу до лучших времён)

  • 14.09.20 20:24 Никита

    18$. Задонатю вам баблишка)

  • 14.09.20 20:25 Вячеслав Левков

    Поможем парням лайками, я уже свой поставил

  • 14.09.20 20:26 Павел Скоровойтов

    Слава эфиру

  • 14.09.20 20:35 Носов А.А

    Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

  • 14.09.20 20:36 Тоха

    Шалом

  • 14.09.20 20:44 Лена

    Биток и эфир держу до лучших времён)

  • 14.09.20 20:47 Нина

    ​ку-ку)

  • 14.09.20 20:53 Попков С.А.

    Все good. Ростем потихоньку и падаем, как всегда

  • 14.09.20 20:58 Санек

    Всем РЕСПЕКТ

  • 14.09.20 21:01 Славка Орехов

    Спасибо за ваш труд

  • 14.09.20 21:10 Ваня А,

    Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

  • 14.09.20 21:13 Нина

    ​ДОБРОГО

  • 14.09.20 21:20 Никита

    Привет парни!

  • 14.09.20 21:25 Егор Шетюк

    Hello

  • 14.09.20 21:27 Вячеслав Левков

    ​ку-ку)

  • 14.09.20 21:33 Попков С.А.

    Тамбов с вами братва

  • 14.09.20 21:37 Серега Бумер

    Слава эфиру

  • 14.09.20 21:42 Ваня А,

    Подарите книгу)))

  • 14.09.20 21:50 Павел Скоровойтов

    Поможем парням лайками, я уже свой поставил

  • 14.09.20 21:54 Захар Трофимов

    Привет парни!

  • 14.09.20 21:56 Санек

    Отложил биток на пенсию

  • 14.09.20 22:03 Носов А.А

    Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

  • 14.09.20 22:03 Попков С.А.

    14$. Надо изучать Defi , интересно

  • 14.09.20 22:09 Николай

    Поможем парням лайками, я уже свой поставил

  • 14.09.20 22:14 Вадим Никулин

    Я из РБ слежу за вами давно💰

  • 14.09.20 22:17 Николай

    Поможем парням лайками, я уже свой поставил

  • 14.09.20 22:24 Лена

    ​Я снова с вами)))

  • 14.09.20 22:28 Носов А.А

    Отложил биток на пенсию

  • 14.09.20 22:31 Серега Бумер

    Тюмень рулит😁

  • 14.09.20 22:40 Светлана П

    Сморгонь 👍

  • 14.09.20 22:43 Вадим Никулин

    Отложил биток на пенсию

  • 14.09.20 22:46 Николаев

    Круто

  • 14.09.20 22:53 Ваня А,

    Люблю ваши трансляции, вы крутые!

  • 14.09.20 22:58 Вячеслав Левков

    Биток вперед!!!

  • 14.09.20 23:05 Носов А.А

    ​Привет всем с Украины!

  • 14.09.20 23:06 Носов А.А

    12$. ​здарова бандиты

  • 14.09.20 23:09 Константин В.В

    Отложил биток на пенсию

  • 14.09.20 23:14 Прокоп

    Екатеринбург на связи

  • 14.09.20 23:18 Николаев

    Круто

  • 14.09.20 23:25 Тоха

    ​здарова бандиты

  • 14.09.20 23:27 Попков С.А.

    Отличные эфиры у вас

  • 14.09.20 23:33 Лена

    Поможем парням лайками, я уже свой поставил

  • 14.09.20 23:39 Николаев

    Доброе утречко

  • 14.09.20 23:45 Лена

    Как успехи?

  • 14.09.20 23:49 Павел Скоровойтов

    ​ку-ку)

  • 14.09.20 23:51 Ваня А,

    Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

  • 14.09.20 23:57 Попков С.А.

    Хомяки тут

  • 15.09.20 00:01 Лысый Боб

    Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

  • 15.09.20 00:07 Санек

    Слава эфиру

  • 15.09.20 00:12 Щука А

    Екатеринбург на связи

  • 15.09.20 00:14 Нина

    23$. Лайк

  • 15.09.20 00:16 Юрий Ник

    Вперед криптаны

  • 15.09.20 00:25 Лена

    Биток и эфир держу до лучших времён)

  • 15.09.20 00:26 Попков С.А.

    Как успехи?

  • 15.09.20 00:33 Попко Колян

    Я из РБ слежу за вами давно💰

  • 15.09.20 00:40 Даниил

    миллионерам привет

  • 15.09.20 00:50 Константин В.В

    11$. Круто

  • 17.09.20 15:31 Trident

    купил билет на семинар который изначально планировался в субботу.... в пятницу не смогу послушать, гле посмотреть запись?

  • 24.09.20 12:08 Серго1985

    Как бабло зарабатывается??

  • 15.10.20 09:16 Vyacheslav

    отлично зарабатывается !)

  • 15.10.20 09:16 Vyacheslav

    у вас как?

  • 09.02.21 10:40 ave2510

    всем привет! кто то заходил в ю8д...?

  • 10.02.21 12:52 [email protected]

    почему я на юнисвоп не вижу токен NTFI

  • 16.02.21 18:27 Jessikagylu

    Всем привет. А какой интернет вы используете для майнинга? Прочла интересную статью https://hashalot.io/blog/vyjdet-li-majning-za-limit-trafika-kakaya-skorost-interneta-nuzhna-dlya-majninga/ и задумалась над этим. Какие характеристики сети у вашего провайдера?

  • 24.04.21 07:21 [email protected]

    991532991

  • 24.04.21 07:24 [email protected]

    998991532991

  • 24.04.21 07:25 [email protected]

    [email protected]il.ru

  • 12.05.21 09:24 Calibr

    Как купить доступ в закрытый чат?

To join the Chat, you need a free pro-blockchain.com account. Enter Registration